中金:维持同仁堂(03613)“跑赢行业”评级 目标价16.2港元

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10: 53: 11 Dot Money Finance

智通财经APP获悉,中国金发报告研究报告称,在上海同仁堂国药控股路演后,19/20预测每股盈利分别维持在0.79和0.91,相当于同比增长14.0%和15.6%。并维持公司的“跑赢大盘行业”评级,维持目标价16.2港元。

该行指出,上半年,公司香港分公司安宫牛黄丸的短缺情况略有缓解,零售额下降。然而,由于香港心脑血管疾病的高发病率和复兴的趋势,预计香港安宫牛黄丸的销售将在未来3至5年保持高单位数的销售增长。其内陆部门收入同比下降44%,但息税前利润同比下降46%,主要原因是母公司生产能力不足和养分健康食品渠道整顿。

该银行表示,该公司于上半年成功完成了两项新产品在香港的中成药注册,并在香港的零售药店实现盈利。为了优化布局并提高盈利能力,预计公司的海外扩张将在今年放缓,这意味着资本支出将在2019年下降。

智通财经APP获悉,中国金发报告研究报告称,在上海同仁堂国药控股路演后,19/20预测每股盈利分别维持在0.79和0.91,相当于同比增长14.0%和15.6%。并维持公司的“跑赢大盘行业”评级,维持目标价16.2港元。

该行指出,今年上半年,安宫牛黄丸在香港分行的短缺情况略有缓解,零售额下降。然而,由于香港心脑血管疾病的发病率和发病率较高,预计未来三至五年,安宫牛黄丸在香港的销售量将保持较高的个位数增长。其内陆收入同比下降44%,但息税前利润同比下降46%,主要原因是母公司的产能不足以及营养和健康食品渠道的整顿。

该银行表示,在今年上半年,该公司成功完成了两项新产品在香港的中成药注册,并在香港的零售药店获利。为了优化布局并提高盈利能力,预计公司今年将放缓海外扩张,这也意味着2019年资本支出将逐年减少。

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