【专栏】我为什么会远离“承兴国际”

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如今,随着经济周期的波动,供应链金融业的风险逐渐显现。成兴国际(.HK)事件继续发酵,创始人罗静被拘留,资助方Noah.US发出内部信函。信的主要内容是:首先,要求京东和苏宁作为还款的付款人。二是强调解决问题,维护投资者权益的能力。随后,京东,苏.

今天,随着经济周期的波动,供应链金融部门的风险逐渐显现。成兴国际(.HK)事件继续发酵,创始人罗静被拘留,资助方Noah.US发出内部信函。信的主要内容是:首先,要求京东和苏宁作为还款的付款人。二是强调解决问题,维护投资者权益的能力。随后,京东和苏宁发出了声音。京东表示已报案,并起诉成兴国际合同诈骗案。苏宁正式回复称,苏宁和诚兴与应收账款的供应链融资没有关系,采购合同涉嫌伪造。

在中国人民银行信用信息中心(以下简称“中登网”)动产资产融资统一登记和公示制度中,广东诚兴控股集团的应收账款和转让登记记录的71个已经登记,质权人是葛飞资产。共处罚58起,诺亚(上海)融资租赁承诺共3起,总交易金额约10亿元人民币。在这些注册中,我们可以看到北京京东世纪贸易有限公司发出的“应收账款转移确认书”

应收账款转移登记信息由成辉国际或诺亚的Gopher资产登记。真实性是注册方的责任。

根据逻辑,情况已经很清楚了。我们大胆预测,此事件是成兴国际伪造贸易合同并在中登注册的案例。它涉嫌财务欺诈。京东和苏宁已发表声明,并决心不回锅。至于为什么亚洲财富,格飞资产,中信租赁,宏源智慧等基金,应该从公司的内部控制,团队素质,保理逻辑和资产管理中得到体现。

时钟回归到2015年上半年,互联网金融监管政策没有出台。当时,这是集体因素与互联网金融之间的密切联系。大额要素融资正在加剧。成兴国际的融资路径也非常激进:成兴国际的案例放在我的办公桌前。融资金额超过1亿元。目标是具有电子商务平台的应收账款。在查询过去的应收账款明细和合同细节时,发现收集了U盘。销。我们注意到两个细节:一,16G U盘的价格竟然达到了100元,而?乙滴窈头缦胀哦铀阉髁苏鐾缦燮教ǎ⑾窒嘤Φ腢盘价格高达39元,购买合同细节引起疑虑来自我们的风险团队。电子商务平台的采购是否签署了如此不合逻辑的合同?第二,当我们实施确认权利的行为时,据成兴国际称,电子商务平台要求只有快递才能邮寄给电子商务平台公司,保理团队不得带来门票和双。记录和面对面的确认。基于上述两个疑点,经过不到一个小时的审查,我们的团队同意应该进行必要的风险规避并取消项目。从那以后,我们没有接触诚兴国际日。

应收账款融资的提及在当今蓬勃发展的供应链金融市场中很火爆,因素被认为是贸易融资的“王牌产品”。自1992年以来,中国银行加入了FCI。 2012年,天津滨海新区和上海浦东新区正式启动商业保理业务。银行保理已经发展了27年,商业保理已经持续了7年。在过去的七年中,商业保理业的注册公司数量已超过1.3万家,行业从业人员已超过10万人,业务规模已超过1万亿元。

随着行业的快速扩张,应收账款融资问题也频频浮出水面。

2014年,陕西金子洋农业科技集团违约应收账款,导致平安国际商业保理(天津)公司被诈骗2.49亿元。

2015年,瑞丰高新材料(.SZ)宣布转型商业保理业务,并拨出15亿元开展保理业务。

2016年,瑞丰高新材料公司宣布其上半年瑞丰高才(上海)商业保理有限公司的收入低于待支付资金成本,亏损706万元。

2017年,国家核商业保理有限公司“踩雷”辽宁惠山乳业集团有限公司,保理合同纠纷达5000万元。

2018年,中科建设发展公司的伪中央企业票据+应收账款融资暴力,深圳盛豪信商业保理有限公司,国家核保理,中国商业保理有限公司,中科国家票务商业特许经营有限公司公司,天津宝坤商业保理有限公司,广州农村商业银行等机构闯雷。

2019年,New City Holdings经历了一个主要的负面公众情绪,供应链因素ABS可能面临重大违约;成兴国际供应链金融合约诈骗,诺亚财富风险暴露34亿。

时间会冲走一切。现在四年过去了,现状是“雷霆仍在那里,为笑声付出代价”,这也对保理公司构成了挑战。

与传统的信贷融资不同,保理,尤其是供应链金融,仍然具有明显的特征:例如,无担保和无担保的特征,有必要对买卖双方进行详细的信用调查;例如,贸易自我补偿的特征跟踪公司的现金流而不是简单地判断公司的三表数据;例如,合同法对实现债权的影响是债务人的特征,有必要在业务运营期间完成对债务人的通知,甚至是通知的义务。一个是双重记录的面对面书面确认。风险特征也非常不同。例如,我们应该更加关注信用风险,操作风险,法律风险和流动性风险。在均值方面,我们应该更加关注现金流量控制和结构性信贷安排。

为确保交易的真实性,业界一直试图使用新技术,如区块链技术应用。但是,在实践中,您还应该以高频率使用眼睛,耳朵和脚步。因为只有你自己的眼睛看到的东西,耳朵听到,脚测量,才能被认为是真实的。在理论水平上,我们将根据过去的历史数据进行计算,进行现场尽职调查,通过交谈进行验证,通过抽样样本进行测量,并动态计算,检查,测试和测量。债务得分并确认交易的真实性。

例如,在医疗供应链融资业务中,验证医院药品供应商交易的真实性的最基本方式之一是去医院的药房购买流通过程文件中包含的相应批次批次的药品。这与成兴国际的情况类似。例如,京东世纪一年的销售合同为10亿元,可以通过京城线成兴国际的商品数据和线下销售量来量化。这些数据将极大地帮助交易真实性验证,更不用说过去一年的文件,与文件对应的增值税发票和与发票对应的支付证书。

诺亚财富融资34亿元的关键点是成兴国际是否签订了金融诈骗合同。这确实是我们保理行业的警钟。对于保理公司而言,有几个方面需要谨慎处理以避免风险。

首先要警惕虚假交易。第二:如果应收账款的债权人和债务人虚假地收取应收账款作为转让的对象,并且承包商已经签订了应收账款转移合同,则应收账款的债务人不得抵制。应收账款不存在的理由。人,除了了解小说的因素家。

其次,要注意资产管理。资产管理薄弱导致无法控制的项目。对于持有数十亿保理资产的公司,必须有资产管理系统和团队。大多数人认为只做一个保理业务只需找到一个好的付款人。曾几何时,业界有一种说法,即保理业务是“丝绸借贷,高额财富和可观的还款”。我对此非常不满,因为这句话过于简单,导致忽视和忽视资产管理。有效的资产管理是保理公司保持竞争力的关键因素。我认为将其改为“丝绸借贷,有效管理,让高福帅安全偿还”会更好,而不是最好。保持反复调查,检查,检查和计算,反复交叉认证和检查是资产管理的最基本任务。

第三是耗尽手术。业务运营要素的预先耗尽可以有效降低风险。耗尽涉及保理业务的233个元素,耗尽每一个细节,将大大降低风险。

第四,要积极开展避险工作。风险规避是应对经济衰退和避免不确定性的最佳策略。我不同意消极地摆脱这个项目,但是每个项目都想做到这一点,这表明团队仍然不成熟。在上述案例中,我们提到有两点违反了经营业务的底线:第一,购销合同的价格违反了市场价格;第二,没有上门并且没有面对标志的操作链接违反了风险控制团队的底线要求。因此,我们采取了避险措施,宁愿杀一千,也绝不踩雷。

第五,要培育投资银行思想。保理思想实际上是投资银行思维。如果您想尽力了解业务,您需要做的最重要的事情就是尽力而为。例如,在交易,后续跟进,后续跟进和物流方面,如果这样做,物流和信息流基本上是众所周知的;在细节,控制和实施的操作中,加上双重监督,操作风险将大大降低;在OA权利的通知中,按照章节,跟随人们,详细说明。做财务风险控制绝对不是看日,而是要做得更好。

本文作者是保理大学的创始人和中航工业银供应链研究所的副总裁。该文章发表在《中国经营报》。

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