养猪板块利润加速释放,猪肉股价大涨

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7月17日早盘,猪肉类股继续上涨。截至新闻稿,鹤峰畜牧和天邦的股价上涨3%以上,而益生、木源和唐人神的股价均有不同程度的上涨。

今天上午,农业和农村事务部定期举行记者招待会。针对近期猪肉价格快速上涨和下半年猪肉供应问题,农业和农村事务部市场和经济信息司司长唐珂表示,猪肉是一种重要的“菜篮子”产品。自非洲猪瘟爆发以来,猪肉市场的波动一直是人们关注的焦点。自今年3月以来,猪肉价格持续上涨,最近的涨幅有所扩大。根据农业和农村事务部的监测,6月份猪肉批发市场的平均价格为每公斤21.59元。同比增长4.7%,同比增长29.8%。生猪价格的快速上涨主要是由于非洲猪瘟疫情的影响。自去年第四季度以来,能够繁殖的生猪和母猪的生产能力持续下降,猪肉市场供不应求的影响最近开始显现。去年10月,农业和农村事务部监测的400个县可播种母猪数量同比下降5.9%,超过了5%的警戒线。从那以后,下降趋势逐月扩大。6月份,即上月,同比下降26.7%。根据生猪生产规则,从母猪怀孕、仔猪出生到育肥猪屠宰大约需要10个月。去年10月,生猪基本生产能力下降,导致生猪供应从今年6月和7月开始下降,价格持续上涨。

唐珂指出,预计下半年猪肉供需将进一步收紧,猪肉价格压力将继续上升。但是,随着禽肉、蛋、奶等畜禽产品产量的增加,消费结构的调整将加快,进口猪肉及其制品的数量也将增加,肉类市场的供应将得到普遍保证。

此前,农业和农村事务部办公厅发布了《关于打击和防范“炒猪”行为保障生猪养殖业生产安全的通知》。《通知》指出,最近,一群专业的“油炸猪”团体从事“油炸猪”活动,首先将死猪丢弃到农场(家庭),然后制造和传播关于农场(家庭)爆发的公众舆论,然后以低得多的价格购买猪。上述“炸猪”行为涉嫌损害动物防疫,严重影响非洲猪瘟防控的正常发展,严重扰乱生猪生产秩序,严重损害养殖者合法权益。

为有效打击和防止上述“生猪投机”,有效保障生猪养殖业生产安全,《通知》明确要求全国畜牧兽医局加强疫情调查,规范死猪处置。

截至7月15日,共有14只猪肉库存公布了今年《中国日报》的预测结果,包括6只预增、3只预减、1只亏损、2只首次亏损和2只增加亏损。与第一季度报告的财务数据相比,发现在第一季度亏损的10家公司中,有8家已经公布了中期业绩预测,其中有6家在4月至6月已经扭亏为盈,占75%。其中,温的股份、大北农业、金农心和郑弘科技在第二季度反弹后,上半年盈利。

温的股票和穆元的股票表明他们的业绩增长是由于三月份国内生猪价格的上涨。天邦股份宣布,上半年的首次亏损主要是由于公司主要生产区广西疫情严重,生猪价格相对较低。总体而言,预计随着下半年生猪价格持续上涨,生猪行业将迎来利润的加速释放。

分析师指出,6月份生猪存栏量进一步下降,市场继续减产,近期全国生猪平均价格继续上涨

该机构认为,猪周期的不同之处在于,该行业受到非瘟疫疾病的严重侵扰,预期的价格-数量逻辑变为“猪的价格超出预期,而产量低于预期”。由于生猪价格对净利润的贡献远远超过产出,生猪养殖行业的净资产收益率有望突破前几轮高点,预计该行业将享有更高的估值。只有在短期内,市场需要更高的生猪价格来平息对市场产出和表现的担忧,整个板块的上涨需要时间和空间。现在假设温氏、沐源和正邦的市场产量在2019年将分别达到2200万、1300万和700万。相应人头的平均市值分别为7764元、元和6500元,与历史平均市值高点分别相差35%、37%和25%。因此,养猪部门将继续被推荐。